移动版

计算机行业周报:布局真成长,积极把握两条投资主线

发布时间:2017-03-25    研究机构:中泰证券

行情回顾:本周计算机板块(0.76%)微量上升,跑输同期沪深300(1.27%)0.51个百分点。概念板块本周涨幅前三的是:在线旅游(3.85%)、卫星导航(1.02%)、智能交通(0.65%);个股本周涨幅前三的是:熙菱信息(14.50%)、万集科技(14.20%)、合众思壮(13.61%);本周计算机板块整体表现平平,部分我们重点看好的个股如科大讯飞(7.94%)、威创股份(4.51%)和卫士通(2.21%)等本周表现较好,板块内涨幅居前。

本周观点:近期计算机板块持续缓慢回暖中,目前市场整体对于计算机行业仍然持偏谨慎态度,行业迎来全面爆发为时尚早,未来一段时间我们认为行业反弹或呈现结构性分化的走势。建议从两条主线把握计算机行业长期投资机会:①关注产业处于启动前期,增长确定性强以及有政策驱动的细分行业,重点推荐人工智能、网络安全及消费金融。两会期间人工智能等科技领域被重点提及,会后相关领域支持政策有望加速落地,成为行业最大催化剂;②注重自下而上挑选基本面稳健,业绩落地能力强,处于估值洼地的个股。目前正值3、4月年报披露期,建议关注板块内真成长个股的投资机会。继续重点推荐广联达、二三四五、科大讯飞、启明星辰、卫士通、捷顺科技、威创股份、海康威视、思创医惠、东方网力、远方光电、用友网络和立思辰(300010)等。

投资策略:看好信息安全、消费金融和人工智能板块投资机会。

1)信息安全:信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一,未来在国家强力政策推动及下游党政军、工控、金融、电信等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,且政策推动的催化剂持续发酵。前期《网络安全法》已正式通过并将于2017年6月1日开始实施,同时2016年12月27日正式发布的《国家网络空间安全战略》则进一步提升了网络安全的战略高度,政策驱动叠加用户重视程度提高使得信息安全企业迎来爆发,2017年或成为行业业绩整体向上重要拐点。其中工控等保制度今年上半年有望正式落地,预计将有效刺激工控安全需求明后年爆发式增长。我们重点推荐启明星辰(信息安全综合解决方案龙头步入成长快车道)、卫士通(加密龙头欲乘风起航)、立思辰(内容及数据安全领域新贵)。

2)人工智能:近年来人工智能发展飞速,诸如AlphaGo、Master和Libratus等人工智能机器人不断在各个领域击败人类,引发人们高度关注。目前人工智能技术已进入产业化快速发展阶段,不仅在智力竞赛领域,与此同时无人驾驶、语音识别和图像识别等也已逐步迈入大规模应用阶段,投资机会正逐步显现,重点推荐科大讯飞(人工智能稀缺标的,语音识别技术领导者),关注海康威视、四维图新、思创医惠、佳都科技、远方光电、东方网力、中科创达;

3)消费金融:人群变迁&消费升级带来的消费金融新产业趋势的出现;同时政策方面对消费金融的发展不断鼓励推动,有利于行业的快速发展,重点推荐二三四五(传统流量业务带动消费金融业务板块持续超预期,2016年全年业绩增速超50%),关注新大陆、奥马电器;

风险提示:市场风险偏好持续降低;近期限售股解禁相对密集风险

申请时请注明股票名称